Was ist Gamma Scalping Von: Greg Loehr In diesem Artikel, Option Experte Greg Loehr von OptionABC zeigt, wie Gamma-Scalping kann Ihnen helfen, Geld zu verdienen, wenn es in der Regel verloren. Der Name, Gamma-Scalping kommt aus zwei getrennten Konzepten. Erstens bezieht sich der Begriff ldquoscalpingrdquo auf die wiederholte Kauf und Verkauf einer Aktie in einem Versuch, einen Gewinn zu erzielen. Itrsquos so ziemlich, was Börsenmakler tun. Der Grund, dass Option Trader sind in der Lage zu kaufen und zu verkaufen Aktien wiederholt ist aufgrund des Vorteils, mit einer langen Gamma-Position. Daher, da wir aufgrund unserer Gamma-Skalpierung Bestand haben, wird die Technik als Gamma-Scalping bezeichnet. Um die Technik zu veranschaulichen, beginnen wir mit der Betrachtung von zwei Optionenmdasha lange am-Geld-Anruf und eine lange an-the-money setzen. Die Grieche auf jede Option sind wie folgt: Angenommen, wir sollten 10 Straddles kaufen. Das heißt, wir würden 10 Anrufe und 10 Puts kaufen. Unsere Gesamtstellung mit den Griechen würde wie folgt aussehen: Der Kauf von zehn Straddles bedeutet, dass wir insgesamt 6.000 in einen Handel investiert haben. Während die ersten beiden Tabellen, die die einzelnen Optionsgrieche darstellen, pro Aktie berechnet wurden, werden in der aggregierten Position der Wert und die entsprechenden griechischen Werte pro Kontrakt berechnet. Da jede Option 100 Aktien repräsentiert, erscheinen die gezeigten Zahlen deutlich größer. So, hier ist das einfache Szenario, das wir decken werden: Wir kaufen eine Straddle auf Lager XYZ, derzeit für 50 pro Aktie handeln. Dann werden im Laufe eines Tages drei Ereignisse in der folgenden Reihenfolge durchgeführt: Ereignis 1: Die Aktie steigt auf 51 pro Aktie Ereignis 2: Die Aktie steigt auf 52 pro Aktie Ereignis 3: Die Aktie fällt auf 50 zurück Pro Aktie Wir werden nun zwei mögliche Reaktionen untersuchen, die ein durchschnittlicher Händler für diese Serie von Ereignissen haben könnte. Reaktion 1: Nichts tun Wenn wir nichts machen, dann am Ende des Handelstages, wird unser Bestand wieder da sein, wo er mdashat 50 pro Aktie gestartet hat. Das bedeutet, dass unsere Straddle wieder da sein wird, wo sie angefangen hat, außer dass wir einen Verlust durch den täglichen Zerfall (Theta) von 120 anfallen. Daher ist unsere ursprüngliche 6.000 Position jetzt wert 6.000 ndash 120 5.880. Reaktion 2: Gamma Scalp Letrsquos eine Reise durch die drei Veranstaltungen und sehen, was passiert mit unserer Straddel. Denken Sie daran, dass wir mit der folgenden aggregierten Position begonnen haben: Wir zeigen nun, was passiert, wenn sich die Aktie pro Ereignis 1 von 50 auf 51 bewegt. Wir werden jetzt die Auswirkungen der Griechschen auf einem diskreten Ein-Dollar-Basis berechnen. Im wirklichen Leben ändern sich die Griechen ständig, aber wir wollen die Dinge einfach halten. Letrsquos sehen nun, was passiert, wenn sich die Aktie pro Ereignis 2 von 51 auf 52 bewegt. Beachten Sie, dass unser Positionswert von 6.000 auf 6.200 gestiegen ist, seit unsere erste Dollarbewegung unser Delta von 0 auf 200 veränderte. Beachten Sie weiterhin, dass unsere neue Position Delta aufgrund unserer Gamma nun 400 ist, was bedeutet, dass wir für den nächsten Dollar-Umzug für 400 Punkte pro Punkt spielen. Zu diesem Zeitpunkt können wir entscheiden, unsere erste ldquogamma scalp. rdquo Herersquos wie es funktioniert umzusetzen: Um unser Risiko zu reduzieren und unsere Position wieder zu Delta neutral, verkaufen wir verkaufen 400 Aktien der XYZ Aktie bei 52 pro Aktie. Unsere neue Position mit den 400 Aktien der Aktie sieht wie folgt aus: Wir warten nun auf Event 3mdashhaving die Aktie wieder auf 50 pro Aktie. Normalerweise würden wir am Ende mit der gleichen Position, die wir zu Beginn des Tages hatten. In der Tat, fast alles bleibt das gleiche, außer für unsere Position Delta. Mit Aktien zurück bei 50, kaufen wir einfach wieder unsere kurzen 400 Aktien von XYZ. Aber denken Sie daran, dass wir die Aktien bei 52 verkauft haben und jetzt für 50 Stück wieder kaufen. Dieses Paar von Transaktionen auf 400 Aktien, die zwei Dollar überspannen, führt zu einem zusätzlichen Wert von 800 zu unserem Positionswert So, am Ende des Tages, unsere Neue Position ist etwa 6.200 800 7.000 wert. Natürlich müssen wir nun den 120-fachen Zerfall für einen Gesamttagesgewinn von 7.000 ndash 120 6.880 abnehmen. Ein paar abschließende Bemerkungen In diesem einfachen Beispiel zeigte Gamma-Scalping, dass Geld gemacht werden könnte, wo es typischerweise verloren ist. Im wirklichen Leben ist Gamma-Scalping jedoch weniger eine Geld-machende Technik und mehr eine Geld-konservierende Technik. Das heißt, wir normalerweise nutzen, um uns zu helfen, einige der täglichen Verfall in langen Gamma-Positionen. Selten sind wir auf Gamma-Scalping verlassen, um unsere tägliche Theta zu überschreiten. Dann gibt es die Fragen, die unter die ldquolooking für certaintyrdquo Kategorie passen, nämlich: Wie viele Aktien ich kaufen oder verkaufen Was Art von Lager mit dieser Strategie arbeitet Wie weit kann ich die Aktie vor der Gamma-Scalping laufen Gibt es einige ldquomagic Formulardquo zu helfen Mich mit meinen Einstellungspunkten Einen Kommentar veröffentlichen Ähnliche Videos über OPTIONS Bevorstehende Konferenzen Kontaktieren Sie unsOptionen: Gamma-Scalping-Strategie Der Handel ist ein ernstes Geschäft mit der starken Möglichkeit finanzieller Verluste. Es sei denn, Sie profitieren unabhängig von der Marktrichtung, Sie unterliegen den Launen des Marktes. Das Studium der aktuellen Schlagzeilen wahrscheinlich wird zu Ihrer Verwirrung hinzufügen. Wir sind entweder in der Mitte des neuesten oder größten Stiermarktes oder auf dem Abgrund der Zerstörung. Basierend auf dieser Perspektive und dem ldquoHow über diese Applerdquo-Chart, wo denken Sie, Apple-Computer ist vorangegangen Glücklicherweise für Option Trader kann eine Straddle genutzt werden, um den Markt in beide Richtungen mit relativer Sicherheit Handel. Eine Straddle ist der gleichzeitige Kauf eines Anrufs und einer Put. Solange sich das Basisinstrument mehr in beide Richtungen bewegt als die Anlage beider Optionen, ergibt sich ein Gewinn. Sie können fragen: ldquoHow kann ich falsch gehen mit diesem Traderdquo Zwei Dinge können gegen Sie vergehen: Zeitverfall und oder ein Rückgang der impliziten Volatilität der Optionen. Diese beiden negativen Variablen (bezeichnet als ldquothetardquo und ldquovegardquo) können durch Gamma-Scalping stark gemildert werden. Gamma-Scalping ist auch ein mächtiges Werkzeug, wenn Sie eine Straddle kaufen, und der Bestand bewegt sich erheblich (wie Sie möchten), aber dann Rückzüge auf den Startpreis am nächsten Tag. Delta misst den Betrag, den eine Option auf Basis einer Einpunktbewegung im Basiswert bewegt. Ein langer Ruf hat positive Deltas. Es macht Geld, wie die zugrunde liegenden Fortschritte. Ein Long-Put hat ein negatives Delta. Eine at-the-money (ATM) - Option hat eine 5050 Chance, etwas Wert bei Verfall sein. Diese Option wird daher als ldquo50 deltardquo Option und es wird 0,50 für jeden Dollar, dass die zugrunde liegenden bewegt. So wird die Apple-200-Aufruf 0,50, wenn die Aktie von 200 bis 201 Fortschritte zu machen. Da der Markt bewegt sich in beide Richtungen, wird der Anruf oder der Put in der Regel wertvoller, während die andere Option wird weniger wertvoll. Bei genügend Bewegung ändern sich die Wahrscheinlichkeiten (also die Deltas) der Optionen. Wenn die positiven Deltas der Anrufe und die negativen Deltas der Puts drastisch aus dem Gleichgewicht geraten, wird das gesamte Netto-Delta der Positionsraten unausgewogen. Dieses Ungleichgewicht der Deltas erlaubt uns Gelegenheit. Um delta neutral zurückzukehren, werden wir Aktien kaufen oder verkaufen. Weil jeder Aktienbestand ein Delta von eins hat, ist die Mathematik einfach. LdquoTaking Gewinne in midstreamrdquo veranschaulicht, wie Geld durch den Handel von Aktien gemacht wird, um Delta neutral mit Ihrem Straddle zu bleiben. In unserem Beispiel haben wir auf 10 lange Straddles bei 200. Wenn Apple Rallyes zu 210, verkaufen wir 400 Aktien, um uns zurück zu Delta neutral. Wenn folglich Apple zurück zu 200 zurückkehrt, kaufen wir die Aktien zurück, die zu einer Delta-neutralen Position zurückkommen und ein 4.000 Gewinn setzten. Gamma-Scalping kann die negativen Auswirkungen der Zeitverfall und vega Zusammenbruch ausgleichen. Es gibt viele weitere Faktoren, die diese besondere strategyrsquos Rentabilität beeinflussen können, aber dies ist eine grundlegende Darstellung der Macht der Gamma-Scalping. Viele große proprietäre Handelsunternehmen verwenden Gamma-Scalping (und umgekehrte Gamma-Scalping) als ihren Kern-Drehpunkt zu handeln, während sie für eine Rückbildung auf den Mittelwert warten. Alex Mendoza, Chef-Optionen-Stratege mit Random Walk, hat zahlreiche Artikel, Bücher und CDs auf Optionen-Handel einschließlich der Quintessenz-Option Text auf ldquobroken-wing butterflyrdquo Spreads produziert. Besuchen Sie ihre Website, RandomWalkTrading Über den Autor Alex Mendoza ist der Chief Options-Stratege mit Random Walk, die zahlreiche Artikel, Bücher und CDs auf Optionen-Handel, darunter ein Buch über gebrochene Schmetterling Spreads produziert hat. Besuchen Sie ihre Website: RandomWalkTrading
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